如何分析一支股票？

只要下功夫，自己分析也不比华尔街差！

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今天礼拜五有点时间就跟大家写写大牛是怎么从行业选择到个股筛选的。在大牛之前的股坛必胜法则里面提到过，要想在市场赚钱我们必须要顺着它走，我们是干不过整个市场的。所以换句话说，我们要投资在拥有市场青睐的行业。选对了行业，我们就离赚钱迈进了一大步~ 最近很火的行业其实真的不少，例如信息技术(IT)， 人工智能(AI)， 银行业，云计算， E-commerce， 奢侈品 等等。

选对了行业，接下来最重要的就是选股了。今天要告诉大家几个大牛一直沿用最重要的选股法则。选股一直有分着两个派别，技术分析流和基本分析流。技术分析就是通过股票以往价格的走势来判断支撑点(support)，压力点(Resistance)，以及买卖时机等等。大牛在刚刚接触技术分析的时候连基本的支撑和压力点都不懂是什么 汗颜~ 所以在这里给大家简单说说。 Support 简单来说就是一个支撑的价位，当股价下滑到support之后通常都会反弹。 不过当support被跌穿之后，很多时候股价会接着下滑，直到调整至下一个支撑为止。同理，压力点就是在股票上升时候的瓶颈价位，一旦冲破压力点的话我们就可以预计股价会继续上涨。看官们可以看下图。

苹果2017-2018中旬股价走势，详看各支撑点和压力点

老实说技术分析比较容易上手，各种指标只需要会用而不需要深入地了解背后的原理。现在很多交易平台都自带技术分析指标，例如ThinkorSwim， E-trade 等等， 用户们可以一眼就看到到底这个股票在技术层面上到底是牛市还是熊市。不过，值得一提的是，技术分析虽然入门简单，但是精通缺很难。要灵活运用各种指标以及结合不同的时间轴才是关键。

说完了技术分析，大牛就来说说非常热门的基本面分析流派。 基本分析就是通过研究公司的财报例如income statement， balance sheet，以及 statement of cash flow 等等，来对目标进行财务状况分析以及估值。 大牛在选股的时候通常都会关注一些在目标行业里面的佼佼者，但并不需要是最大的， 因为通常最著名的公司的优点已经完全反映在当前股价里面了。 例如当初AI和虚拟货币炒得火热的时候，我购入了一些AMD 的股票。当时我看了好几家公司包括了AMD还有英伟达Nvidia，但是最后选择了AMD。为什么呢？ 因为他们的新一代处理器表现很好，另外更加值得注意的是他们在大型data center的市场份额在稳健地上升。相反，英伟达的股票当时已经被推得非常之高，太多了不合理的预期已经计算在股价里面了。所以未来一旦有利空的消息或者营收不及预期就会可能发生大跌。就好比最近FB 在财报之后大跌20%一样。

选好几家目标企业之后呢，大牛就会开始做调查了。第一呢，要了解公司的收入来源状况。包括产品分布，地域，以及市场份额。一个稳健的公司必须占有一定的市场份额和增长空间。 第二，大牛会注重看最近几年营收增长以及profit margin 来调查公司的管理层的运营水准。 新手们最好选择一些已经有一定盈利的公司，通常这些公司有着实际收益，所以波动幅度通常都没有那么大。 第三，每个行业都拥有自己独特的指标，我们需要了解这些指标来对目标公司进行分析。 例如FB的行业指标有Global daily active user (全球每日用户数)，每个客户平均营收，和使用时长 等等。

总的来说研究一家公司是一个长时间的过程，从了解一整个行业到筛选到目标公司都需要大量的精力。如果有一定经验的投资者还会利用自己个人developed的估值模型来更精准地推断出目标估值。大牛通常也会对自己准备购买的公司进行一个Discounted Cashflow (DCF) 和 comparable companies 来进行估值。如果现在价格低于估值则利用技术分析来判断买入点和时机，相反如果市价高于估值的话则会选择等待更好的时机。

今天就先说到这里啦~谢谢各位看官浏览。 如果大家有什么想讨论的话题记得点击 话题投票 来告知大牛哦。

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